不与美联储同步放宽货币政策还可能推高欧元-手机中国
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央行欧洲-不与美联储同步放宽货币政策还可能推高欧元-手机中国

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00后首夺大满贯

歐洲央行將存款利率下調10個基點,至負0.5%的歷史最低水平,承諾利率將在較長時間內保持在低位,並表示將從11月1日起每月重新啟動200億歐元的債券購買計劃。

然而,面對中美貿易戰和英國退歐可能帶來的破壞,歐洲央行動用已所剩無幾的政策選項,是否足以推動歐元區復蘇,目前存在直接疑問。

由於美聯儲強調利率決定將取決於經濟數據,而消費支出佔美國經濟產出的70%左右,美國零售銷售數據經常在金融市場掀起「驚濤巨浪」,因此被稱為「恐怖數據」。

道明證券全球策略主管Bart Melek指出,美聯儲將於9月18日公布下一份利率聲明,而迄今為止公布的多數美國經濟數據並未給美聯儲帶來過多擔憂的理由。

自2013年以來,歐洲央行的通脹率一直低於近2%的目標,因此刺激措施對維持信用至關重要。但包括美聯儲在內的全球央行的寬鬆政策也令歐洲央行左右為難。

但德拉基的批評者認為,歐元區最大的問題-全球貿易戰、英國退歐和中國經濟放緩-不在歐洲央行的控制範圍內,因此任何刺激措施的效果都有限。

財經網站Forexlive分析師Justin Low評論稱,總體來看,歐洲央行此次決定相對市場預期而言相對軟弱,但重啟QE確實為債券投資者帶來了一些盼頭,但我認為這還遠遠不夠好。市場目前正在根據歐洲央行鴿派的決定做調整,市場不太認為這系列決定足以讓歐洲經濟獲得回升,也並不能將長期通脹預期得到提高。

鑒於市場預計利率在近10年內不會上升,這樣的表述表明,購買資產可能會持續數年-德拉基沒有對這種可能性提出質疑。

聚焦今晚恐怖數據北京時間周五20:30,投資者將迎來美國零售銷售數據,這是日內最受關注的經濟指標,預計將引發市場波動。

不與美聯儲同步放寬貨幣政策還可能推高歐元,進而抑制通脹,使歐洲央行離通脹目標更遙遠。

特朗普本周呼籲美聯儲效仿其他央行採取負利率。他指責歐洲央行故意讓歐元兌美元貶值,以謀求貿易利益。

Melek稱,零售銷售報告將是周五關注的最關鍵數據。他說道:「我們一直在關注零售數據,稱美國經濟可能正在放緩。」「現在任何負面數據,都應該有助於金價走高。」

隨後,美國總統特朗普表示,歐洲央行反應很快,將存款利率下調了10個基點。他們試圖讓歐元貶值的行動成功了,這會損傷美國出口。而美聯儲則沒有動作。

他在會後的例行新聞發佈會上表示:「我們有足夠的空間在這種節奏下持續相當長一段時間,不需要就限制問題展開討論。」

「美聯儲干坐着,干坐着,干坐着。人家借錢是有報酬的,而我們要支付利息!」他發推文表示。

媒體調查顯示,美國8月零售銷售月率料上升0.2%,前值為上升0.7%;美國8月核心零售銷售月率料上升0.1%,前值為增長1%。

「歐洲央行管理委員會預計(債券購買)將一直持續,以增強其政策利率的寬鬆效應,並在開始上調歐洲央行關鍵利率前不久結束。」歐洲央行表示。

黃金短線拉升近20美元,最高漲至1524.05美元/盎司。但金價很快便出現了回落,緊接着便直線下挫,重新跌至1500下方。現貨白銀也一度漲近2%。

歐洲央行周四承諾無限期購買新資產,並在負值區間內進一步降息,以提振疲弱的歐元區經濟,金融市場對此歡欣鼓舞,美元、黃金、歐元等資產出現劇烈波動。周五投資者將聚焦有「恐怖數據」之稱的美國零售銷售,預計將引發今晚市場的大行情。

在歐洲央行利率決議后,歐元/美元一度大幅下挫逾140點,刷新日低至1.0925,但隨後歐元/美元展開V型反彈,最高觸及1.1086。美指走出倒V行情,拉升至99.12后回落至98附近。

在歐洲央行行長德拉基任期的最後幾周,這些舉措令美聯儲和日本央行的壓力加重,他們下周也可能採取寬鬆政策,旨在支持成長低迷且自由貿易受保護主義威脅的全球經濟。

凱投宏觀(Capital Economics)市場經濟學家Simona Gambarini警告稱,在消化了所有新數據之後,美聯儲可能最終仍會在9月18日讓市場失望。

分析師指出,假如美國零售銷售數據表現疲軟,可能提升美聯儲採取激進寬鬆行動的預期,這將對美元走勢不利,而黃金有望受益。

他們還表示,歐元區正在經歷的是經濟放緩,而不是衰退,而歐洲央行最有力的工具-債券購買,應該留給真正的危機,尤其是考慮到歐洲央行在過去幾輪刺激計劃中用完了大量彈藥。

由於拉加德將於11月1日上任,一些人還認為,歐洲央行不應做出長期承諾,以免束縛下一任行長的手腳。

對於此次歐洲央行降息,荷蘭國際銀行首席經濟學家Carsten Brzeski表示,今日歐洲央行公布了大規模刺激措施,來振興歐洲經濟以及刺激通脹上升,這是行長德拉基最後一次「不惜一切代價」。雖然這一舉動令市場沸騰,但這些措施是否足以將經濟增長和通脹帶回正軌仍是未知數,財政政策才是癥結所在。可以明確的是沒有財政刺激的助力,德拉基這場謝幕秀不一定能帶來幸福結局。

下周美聯儲將召開政策會議,所以本周是政策官員的會前靜默期。分析人士表示,美聯儲若實行負利率,仍在增長的美國經濟將面臨風險。美聯儲官員淡化了將政策利率目標設定在零以下的想法,認為這在政治上站不住腳,不值得冒險。美聯儲料在下周的政策會議上降息25個基點,但這樣的寬鬆力度難以讓特朗普滿意。

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