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科技项目-大基金也撬动了地方集成电路产业投资基金-花垣新闻网

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小小的愿望票房破亿

「大基金」一期投資過千億在過去幾年,中國集成電路產業在政策以及資本的帶動下變得異常活躍,而在投資方的背影中,產業界對大基金的關注度尤為高。

事實上,成立國家產業基金的初衷是集中力量扶優扶強。與此同時,大基金也撬動了地方集成電路產業投資基金。

他認為,看似熱鬧不差錢的中國集成電路產業,企業依靠自身實力的研發投入、規模化投入嚴重不足,例如集成電路A股上市企業平均研發費用僅為6.86億元人民幣,科創板企業則僅為1.2億元。另一方面,資本市場的VC、種子基金投入芯片的資金並不多,地方政府創業、引導資金是中國最大的種子、VC。

華芯投資表示,基金(包含子基金)已投資企業帶動新增社會融資(含股權融資、企業債券、銀行、信託及其他金融機構貸款)約5000億元,按照基金實際出資額計算放大比例為1:5,按照基金實際出資中,中央財政資金佔比計算的放大比例為1:19。

2014年6月,國務院頒佈了《國家集成電路產業發展推進綱要》(下稱《綱要》),將半導體產業新技術研發提升至國家戰略高度。且明確提出,到2020年,集成電路產業與國際先進水平的差距逐步縮小,全行業銷售收入年均增速超過20%,企業可持續發展能力大幅增強。

不久前,丁文武對記者表示,(大基金)二期募資尚未完成,還在進行中。

未來資金應該投哪裡「中國半導體的發展沒有退路和捷徑。」廈門半導體投資集團總經理王匯聯在上述會議上表示,目前中國多數高科技領域,企業從模仿發展、到跟隨壯大,還在採用「車燈理論」前行,但只照亮前方200米,無人區探索,原創、競爭前技術、工程技術幾乎空白。

而7月22日科創板開市當天,首批上市漲幅最高的國產半導體材料商安集微電子科技(上海)股份有限公司背後就有大基金的身影。根據公開信息,大基金是其第二大股東,持股比例為15.43%。

《綱要》稱,國家產業基金將重點支持集成電路製造領域,兼顧設計、封裝測試、裝備、材料環節,推動企業提升產能水平和實行兼并重組、規範企業治理,形成良性自我發展能力。支持設立地方產業基金。鼓勵社會各類風險投資和股權投資基金進入集成電路領域。

「投資人不僅僅要支持設計業,也要支持中國半導體產業的短板——裝備業和材料業,還要支持像CPU、DSP、FPGA、MEMS這樣戰略性的高端芯片領域。」丁文武如是表示。

元禾華創董事總經理陳智斌則表示,目前對於芯片產業仍然需要有非常冷靜的思考,這裏面的投資更需要專業化的團隊,大浪淘沙更需要專業化的慧眼;同時,在資本方面,效率不見得會很高,比如說電子產業鏈在新的國際貿易形勢下,國內企業更願意把國產芯片用起來,也給芯片公司提供機會從廉價的替代到提供高附加值的契機。

同年9月,工業和信息化部、財政部、國家開發銀行聯合牽頭髮起設立國家集成電路產業投資基金,首期募集總規模1387.2億元,為國內單期規模最大的產業投資基金,華芯投資管理有限責任公司(下稱「華芯投資」)為基金管理機構。

根據華芯投資官方披露的信息,截至2018年9月底,累計投資77個項目、55家集成電路企業,布局一批重大戰略性項目和重點產品領域;有效承諾超過1200億元,實際出資超過1000億元,投資進度總體提前9個月,引導帶動新增社會融資達到5000億元左右。所投企業經營狀況總體優於行業平均水平,4家企業成功實現IPO。

目前,多方信息顯示,國家集成電路產業投資基金二期的募資工作已接近完成,規模在2000億元左右。大基金二期主要用於接替部分一期項目的資金退出,同時將持續投資晶圓製造、封測業等重資產領域,還將提高對設計業的投資比例,並對裝備材料業給予支持。此外,大基金二期也將圍繞國家戰略和新興行業進行投資規劃,比如智能汽車、智能電網、人工智能、物聯網、5G等。

不久前,國家集成電路產業投資基金總裁丁文武在2019年集微半導體峰會上表示,2018年中國集成電路產業銷售額達到6532億元,同比增長了20.8%,進口突破了3000億美元,但可以看到,中國的存儲器、CPU等關鍵核心芯片、設備和材料仍然與國外存在差距。如何改變這種局面成為產業界當下的使命,也希望得到資本界的大力支持,共同實現集成電路產業快速發展。

根據不完全統計,大基金投資的企業包括:晶圓製造商中芯國際、長江存儲、士蘭微等,封裝測試廠長電科技、華天科技、通富微電,IC設計廠紫光集團、納思達、國科微、中盛科網絡、興微電子、兆易創新、匯頂科技、景嘉微等;設備製造商中微半導體、北方華創、長川科技等;材料商鑫華半導體、新昇半導體、安集微電子、雅克科技等。

而丁文武則表示,雖然投資半導體產業回報時間可能會很長,但投資人要耐得住寂寞。他表示,投資半導體產業是賺錢的,但投資半導體產業不僅要取得回報,更要為國家半導體產業的發展盡一份力量。

不過,一位參与地方集成電路規劃方案的業務人士告訴記者,雖然一些地方基金規模很大,但是否能真正落地存在疑問。「假設一個地方要成立500億的集成電路產業基金,第一,最後錢到底有沒有500億不好說;第二,對於地方而言,很多大型項目不走基金的形式,基本上都是地方的城投和產投直接投了,可能300億是城投直接投在項目上,相當於最後這個基金可能就200億。」

近年來,儘管芯片受制於人的局面依然沒有得到有效解決,但無論是中央還是地方,我國對半導體產業的扶持力度正不斷加大。

公開信息顯示,僅北京、上海的地方產業基金規模就分別達到了300億元、500億元,而湖北、陝西的基金規模也均高達300億元。中西部地區省市雖為第二梯隊,卻也因西安、成都、重慶、武漢等集成電路重點城市成為活躍的產業聚集區。

從子基金來看,基金所投11隻子基金總規模為660億元,投資項目投融資總額約1700億元,對基金投資放大比例接近1:12。從基金牽頭組建的芯鑫租賃來看,累計向集成電路及半導體企業投放近400億元,在投資促進融資方面也實現了1:11的放大效果。

作為大基金的負責人,丁文武則在集微網上的主題演講中表示,資本要投到半導體產業中,但是大家目前更多地都投入到了IC設計上,投到高端芯片領域和短板領域的比較少。所以他建議投資人不僅僅要支持設計業,也要支持中國半導體產業的短板,裝備業和材料業,還要支持像CPU、DSP、FPGA、MEMS這樣戰略性的高端芯片領域。

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